⊙記者 趙一蕙 ○編輯 孫放

   一路“強行闖關(guān)”，*ST新億的破產(chǎn)重整硬是走到了幾乎“最后一步”。公司今日發(fā)布“重整計劃中資本公積轉(zhuǎn)增事項實施”的消息，這意味著公司重整幾近完成。然而，即便如此，*ST新億整個破產(chǎn)重整中的種種疑問仍然待解——重整投資人獲得的巨額轉(zhuǎn)增股份的作價依據(jù)究竟是什么？重整計劃中所謂的“資產(chǎn)注入”到底是“畫餅”還是確有其事？拿到10億股的投資人后續(xù)是否存在減持安排？等等。公司今日公告了上交所下發(fā)的問詢函，對這些*ST新億依然“含糊其詞”的問題一一予以“挑明”。

    重整速度“驚人”

   根據(jù)*ST新億的重整計劃，以公司現(xiàn)有總股本37768.5萬股為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增29.48股的比例實施資本公積金轉(zhuǎn)增股票，共計轉(zhuǎn)增11.13億股，轉(zhuǎn)增后公司總股本增至14.9億股。上述轉(zhuǎn)增的股份中的1.13億股向全體股東分配，剩余10億股由投資人受讓，受讓價款為14.47億元。其中的8億元用于向債權(quán)人清償，其余6.47億元在支付破產(chǎn)費用和共益?zhèn)鶆蘸螅粼诠咀鳛樯a(chǎn)經(jīng)營所需流動資金或用于購買優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等。而這逾11億轉(zhuǎn)增股的來源則為控股股東萬源稀金豁免*ST新億11億元債權(quán)產(chǎn)生的資本公積。

   今日，*ST新億發(fā)布公告稱，將實施重整計劃中資本公積轉(zhuǎn)增事項，股權(quán)登記日為2015年12月7日，除權(quán)日為2016年3月18日，上市為3月21日，以公司停牌前股價7.4元計算的除權(quán)參考價為1.87元每股。然而，眼看臨近重整“最后一關(guān)”，公司卻遭到了監(jiān)管問詢。據(jù)今日公告，由于公司3月16日收到上交所問詢函，需對其問詢進行回復，公司股票將繼續(xù)停牌。

   回顧整個歷程，*ST新億的這場破產(chǎn)重整“神速”。從去年11月7日塔城中院受理破產(chǎn)重整申請至今，僅耗時四個月，就完成了重整投資人確認、法院裁定批準重整計劃、投資人支付償債資金等一系列關(guān)鍵問題。

   盡管走到了今天，*ST新億破產(chǎn)重整“闖關(guān)”意味頗濃，為此，公司在破產(chǎn)重整中亦不斷收到監(jiān)管函。例如，重整計劃中的“注資”并無確定資產(chǎn)，且11.13億的轉(zhuǎn)增股份作價14.47億，每股單價同目前股價差距懸殊，計劃并不意外地遭到出資人組會議的兩次否決。而在這之后，*ST新億通過法院“強裁”，使得計劃趕在2015年12月31日“壓線”通過。而截至2015年12月底，即法院裁定重整計劃當天，公司稱已經(jīng)收到投資人支付的8.2億元資金和5000萬元的應收票據(jù)。在暫停上市危機之下，公司意欲“扭轉(zhuǎn)”2015年財務指標的意圖十分明顯。

    諸多“謎團”待解

   這僅僅是問題的一部分。今日，上交所針對依然未披露到位的重要問題予以發(fā)問。例如，公司始終未解釋這逾11億轉(zhuǎn)增股的“作價依據(jù)”問題。今日披露的問詢函顯示，上交所曾于2015年11月30日下發(fā)監(jiān)管函，要求公司說明投資人取得轉(zhuǎn)增股份的作價依據(jù)，公司至今仍未予以充分明確的說明。對此，上交所本次再次要求公司結(jié)合公司股票停牌前的二級市場價格，核實并披露重整投資人取得前述轉(zhuǎn)增股份的作價依據(jù)及其合理性。

   另一大問題則是“注資”。重整計劃顯示，公司控股股東萬源稀金擬通過注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等方式增強上市公司持續(xù)盈利能力，并承諾公司2016與2017年的凈利潤不低于4億元、5億元。而公司去年11月30日公告回函稱，萬源稀金僅是對凈利潤做出承諾，并未承諾注入資產(chǎn)等事項，若重整計劃草案于12月31日前執(zhí)行完畢，萬源稀金將積極遴選各類型優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，推動完成資產(chǎn)注入。

   如今，這個問題也應該有進一步交代。上交所指出，公司披露的重整計劃與回函內(nèi)容存在不一致，*ST新億需核實并披露萬源稀金目前是否已有通過資產(chǎn)注入改善公司經(jīng)營狀況的明確計劃及相關(guān)具體進展。同時，公司需向其核實其是否具備履行公司實現(xiàn)凈利潤相關(guān)承諾的能力，并披露無法履行上述承諾時公司擬采取的應對措施，同時充分提示相關(guān)風險。

   面對投資人獲得的10億轉(zhuǎn)增股，“是去是留”也是一個關(guān)系到股價的大問題，為此，上交所特別詢問重組投資人是否有減持股份的計劃安排。截至目前，11家投資人中的三家投資人作出了鎖定承諾，其余8名投資人均未對受讓股份承諾鎖定期。問詢函指出，鑒于本次重整相關(guān)股東權(quán)益調(diào)整將導致公司股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，公司需向上述全體投資人逐一核實并披露，除已有的股份鎖定安排外，是否計劃在公司股票復牌后的六個月內(nèi)減持所持公司股份。

   另外，公司破產(chǎn)重整確認的債務金額同以往定期報告中存在的巨大差異。重整計劃顯示，法院確認公司債務金額為21.74億元。但根據(jù)公司2014年年報和2015年三季報，公司合并報表顯示的負債合計分別為14.71億元和14.82億元，與塔城中院在重整期間裁定確認的債務金額差異巨大。對此，公司曾在回復上交所2015年12月15日下發(fā)的問詢函時表示，上述差異主要源于本次重整確認了公司原賬面無記載的8.13億元債務，此前年度財務報表均未體現(xiàn)該部分債務。今日，上交所要求公司核實并披露上述事項是否構(gòu)成會計差錯，是否應當對以往年度財務報表進行追溯調(diào)整。如是，則公司需補充披露追溯調(diào)整事項對以往年度財務報表的影響和更正后的數(shù)據(jù)，并請會計師發(fā)表專項意見。