在寶萬(wàn)之爭(zhēng)中，保險(xiǎn)公司舉牌上市公司成了業(yè)內(nèi)外熱議的焦點(diǎn)。事實(shí)上，在低利率環(huán)境、高波動(dòng)性及優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺的多重壓力下，險(xiǎn)資在海內(nèi)外的不動(dòng)產(chǎn)配置不斷加碼。

海投金融CEO王金龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，險(xiǎn)資對(duì)國(guó)內(nèi)地產(chǎn)公司的配置，符合險(xiǎn)資財(cái)務(wù)投資的理念，估值低、業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)、高分紅、股息率高。多數(shù)險(xiǎn)企在一線城市具備土地儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)、持有稀缺性商業(yè)物業(yè)(金融街)，或者是國(guó)內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)(萬(wàn)科、金地、保利)，受國(guó)內(nèi)地產(chǎn)調(diào)控政策的波動(dòng)率更小。

王金龍表示，萬(wàn)科的股權(quán)之爭(zhēng)，有兩家險(xiǎn)資介入，即前海系和安邦系。安邦目前僅僅作為財(cái)務(wù)投資者，而前海人壽則與寶能系作為一致行動(dòng)人共同出現(xiàn)。目前市場(chǎng)爭(zhēng)議點(diǎn)在于，如果資金來(lái)自短期萬(wàn)能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)，謀求控股股東行動(dòng)可能涉及短債長(zhǎng)配，會(huì)有資金期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)際上，保監(jiān)會(huì)副主席周延禮近日表示，險(xiǎn)資舉牌是正常的資本市場(chǎng)行為，“保監(jiān)會(huì)對(duì)險(xiǎn)資舉牌做了相關(guān)規(guī)定，比如做好披露，尤其是對(duì)舉牌資金的來(lái)源要進(jìn)行披露，舉牌后要對(duì)企業(yè)有所幫助。”

此外，針對(duì)險(xiǎn)資增加海外資產(chǎn)配置，王金龍認(rèn)為，這與險(xiǎn)資自身期望提高資產(chǎn)收益率、擴(kuò)大投資品種、分散投資風(fēng)險(xiǎn)直接相關(guān)，也與保監(jiān)會(huì)海投政策松綁直接相關(guān)，目前險(xiǎn)資境外可投資資產(chǎn)比例擴(kuò)大到了上年總資產(chǎn)的15%。

王金龍表示，險(xiǎn)資投資海外不動(dòng)產(chǎn)，類似固定收益投資，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于對(duì)沖基金、權(quán)益類資產(chǎn)更小，投資標(biāo)的選擇、預(yù)期收益率、投資結(jié)構(gòu)和人員配置、風(fēng)險(xiǎn)控制方面，也相對(duì)其他資產(chǎn)更容易。此外，險(xiǎn)資投資境外不動(dòng)產(chǎn)，集中在發(fā)達(dá)歐美國(guó)家經(jīng)濟(jì)中心，標(biāo)的具有稀缺性，更偏向商業(yè)地產(chǎn)和酒店、旅游和養(yǎng)老醫(yī)療地產(chǎn)項(xiàng)目，也能夠與險(xiǎn)資自身業(yè)務(wù)具有關(guān)聯(lián)性。“美國(guó)、英國(guó)和澳大利亞是中國(guó)資本的首選目的地。過(guò)去兩年，對(duì)這三個(gè)國(guó)家的投資占中國(guó)全部海外房地產(chǎn)投資的70%，其中，紐約、倫敦和悉尼占比最大。”

“險(xiǎn)資未來(lái)的海外資產(chǎn)配置會(huì)更加強(qiáng)調(diào)價(jià)值投資、分散投資、另類投資的理念，不跟風(fēng)投資、追逐收益，而是分散投資到主要市場(chǎng)的各大資產(chǎn)類別，在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)健的超額收益。從目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，歐洲衰落、歐盟解體有可能成為趨勢(shì)，應(yīng)當(dāng)減少對(duì)歐洲地區(qū)投資，特別是法國(guó)、英國(guó)、德國(guó)等地區(qū)投資，避免歐元弱勢(shì)帶來(lái)的投資損失。”王金龍表示。

(傅蘇穎)